人工智能炒股一周年,考试结果出来了…

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小基快跑

可以陪聊哦!

还记得去年“让整个金融圈颤抖”的炒股“阿尔法狗”吗?

2017年10月18日,全球第一只应用人工智能进行投资的ETF基金——AI Powered Equity ETF(代码:AIEQ)在纽交所上市。

 

这个AIEQ可不简单——使用IBM的Watson(人工智能系统)的认知和大数据处理能力,来分析美股的投资机会。

 

和人类炒股比起来,它完全是开挂了:

365天×24小时不停工作;

同时分析6000多只美国挂牌股票;

每天分析上百万条相关的公告文件、财报、新闻以及社群文章;

利用量化择时、量化选股、因子分析、事件驱动等N种量化模型选股。

此外,它还能不断地深度学习,数据处理得越多,选股能力就会更强大。

 

而且,它没有人性情绪波动的弱点,只有理性地分析和判断…

 

一时间,华尔街的基金经理、交易员、分析师都担心自己的饭碗不保。

现在

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未来

转眼一年过去了。

 

在围棋上赢得人类找不到北的人工智能,这一年炒股的成绩到底如何呢?

人工智能炒股,没跑赢指数

有数据有真相:

2017年10月18日至2018年10月18日,AIEQ上涨9.63%

 

这个成绩怎么样?

既然是炒美股,自然要和美股三大指数PK一下了。

 

同期,美股纳斯达克指数涨13.01%

道琼斯工业指数涨10.36%

标普500指数涨8.18%

AIEQ(白线)PK 纳斯达克(紫)、

道琼斯(黄)、标普500(绿)

2017/10/18—2018/10/18

数据来源:wind

AIEQ跑赢了标普500指数,落后于道琼斯指数,大幅跑输纳斯达克指数。

 

作为一只ETF基金,AIEQ在同类型产品中的表现如何呢?

 

根据wind数据显示,美股1947只ETF中,AIEQ近一年表现排在第253位,前13%分位

 

和同类型产品比较,人工智能炒股的表现还不错。

 

如果和个股比呢?

 

根据wind数据显示,AIEQ近一年的涨幅大于5017只美股中的3359只,即战胜了三分之二的个股。

 

总结一下上面的数据,人工智能炒股这一年的表现,战胜了同市场三分之二的个股,战胜了87%的同类型产品,但是没有跑赢指数。

 

平心而论,人工智能炒股的表现还不错,但还没有达到像围棋那样“碾压人类”的地步。

未来股市会是 AI 的天下么?

然而,人工智能的“可怕”之处在于它在不断学习、进化。

AI已经攻克了国际象棋、围棋,在很多方面已经取代了人类,未来也会在股市战无不胜吗?

 

其实这个问题,投资大师霍华德·马克斯已经在他的投资备忘录里说得很清楚了——

并非所有可以统计的东西都是重要的,而并非所有重要的东西都可以被统计。

 

计算机在处理并计算量化和客观的事物方面是无可匹敌的, 但它们无法像投资人一样对其他定性的、主观的事物进行判断,而这些事物至关重要。

 

它们能否和一名首席执行官面对面交谈,判断他是否下一个乔布斯?

 

它们是否可以听懂一系列风险资本的企业蓝图,并知道哪一家会成为下一个亚马逊?

 

它们是否可以在看了几栋新建筑之后,分辨哪一栋会吸引最多租户?

 

它们能否预测破产重组的结果,意识到牵涉方的动机可能与经济利益最大化无关?

 

最精明的投资者未必在算术、会计或财务方面更胜一筹,而他们的主要优势在于,能够看到普通投资者所忽视的定性特点和长期有效的竞争优势。

 

如果计算机也错过了这些关键因素,我认为最出色的几位投资者们不可能在短期内退休。

 

如果有一天智能机器真的能管理所有资金,是不是它们看到的一切都千篇一律,得出的结论都一模一样,设计的投资组合都大同小异,从而所获回报也旗鼓相当?

 

那时候,什么才是取得优异回报的途径?答案是:拥有卓越洞察力的人类。至少这是我的愿景。

 

霍华德·马克斯观点摘自2018年6月投资备忘录《无人投资能走多远?》

说到底,选股既是一门科学,也是一门艺术。

一个只把选股当做一门科学的家伙,往往会过于迷信数量分析,整天钻在一大堆上市公司财务报表里不出来,根本不可能取得投资成功。

——彼得·林奇

影响股市的变量众多,复杂程度远非围棋可比。不要因为对人工智能技术的敬畏,就丧失了对市场的敬畏。

 

人工智能炒股再厉害,也总有人可以战胜它。虽然这样的人注定是少数。

 

如果你觉得自己不属于这“少数人”,更好的选择还是指数基金。毕竟,人工智能炒股也没有战胜指数嘛。

附:AIEQ小档案

AIEQ前十大重仓股

数据来源:Bloomberg 数据截止日期:2018/10/18

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